CI Partners Marktupdate Q2 2024

De wijnmarkt heeft over de voorbije jaren een hogere volatiliteit laten zien dan gemiddeld, maar dit lijkt zich weer te normaliseren. CI Partners ziet over verschillende regio’s duidelijke stabilisatie in de markt. Onderzoek toont daarnaast aan dat de “premiumisation” in de wijnindustrie een voortzettende trend is voor de lange termijn. Minder maar beter, een groeiende vraag naar wijnen van het hoogste segment[1]. Dit is terug te zien in de cijfers, waarin de volatiliteit van het hoogste segment lager is dan de rest van de markt. De vraag naar de “icons” is stabieler en zelfs weer stijgende voor een geselecteerde groep wijnen die de opwaartse trend hebben teruggevonden.

Q2 Volgens de cijfers

De wijn investeringsmarkt liet in ook in Q2 2024 gemengde cijfers zien, algemeen daalde de Liv-ex100Index[2] met 3% sinds het begin van het jaar. Vooral Bourgogne en Champagne waren de sterkste dalers. Ondanks een daling van de Liv-ex100 Index zijn er een paar factoren opvallend in de markt. Namelijk oude en nieuwe “Icon wines[3]” toonden vaker prijsstijgingen over het voorbije kwartaal. Zo kon men veiligheid vinden in oudere jaargangen van de meest exclusieve wijnen uit Bordeaux maar ook nieuwere jaargangen met top scores stegen in prijs over de voorbij maanden. De best presterende wijnen dit kwartaal waren een diverse mix, aan kop stond de 100-punten (WA) Château Léoville Las Cases 2016, met een indrukwekkende stijging van 19,4%. Vlak daarachter volgde Château Angélus 2019, met een stijging van 19,1%. Daarnaast, zien we op het Eleanor Wine data platform dat het verhandelde volume op de markt sterk is toegenomen in Q2. Dit betekent dat lage prijzen herkend worden en kopers terug kansen zien en grijpen in de markt. 

Goed moment voor diversificatie

Beleggen in wijn heeft historisch niet enkel een nettorendement van ~9% geleverd[4] het verbreedt ook de mogelijkheden voor beleggers dankzij diversificatie en relatief lage correlatie met traditionele markten[5]. Aandelenmarkten reageren vaak snel op verwachte veranderingen in rente tarieven en anticiperen op toekomstige omstandigheden. Alternatieve investeringen zoals wijn blijven echter doorgaans achter bij deze aanpassingen. Deze vertraging biedt investeerders een unieke kans om te profiteren van potentiële voordelen die nog niet volledig in de marktprijzen zijn verwerkt.

Algemeen heerst de consensus dat de bodem nagenoeg bereikt is, dit weten we natuurlijk nooit zeker, maar enkele releases van de 2023 Bordeaux en Primeur campagne ondersteunden dit beeld. De Primeur campagne in zijn totaliteit toonde de laagste gemiddelde release prijs sinds 2019, dankzij selectiviteit kon hier dan wel een directe return on investment genomen worden aangezien de handel voor bepaalde wijnen al snel steeg.   

Conclusie

Algemeen blijft selectiviteit en diversificatie over verschillende regio’s en vintages belangrijk, dat wordt bevestigd in langere stressperiodes. Positief is natuurlijk dat de wijnen die ook nu in waarde stijgen aansluiten bij onze beleggingsstrategie. Deze wordt gekenmerkt door een focus op wijnen met hoge scores van critici en selectiviteit naar producent, regio en jaartal. Ook het toenemende handelsvolume is een goed teken en bevestigt dat de markt stabiliseert. Wij zien de huidige markt als een echte kopersmarkt en kijken uit naar releases van grote namen als Solaia, Masseto, welke gepland staan na een eerder rustige zomer.  

De informatie verstrekt in deze markt review is uitsluitend bedoeld voor algemene informatieve doeleinden. Investeringen in wijn en andere financiële activa brengen risico's met zich mee, waaronder het risico op verlies van kapitaal.

[1] Bron: IWSR, Juli 2024

[2] Index van de 100 meest verhandelde investment-grade wijnen

[3] Wijnen van de beste jaargangen van de meest gerenommeerde huizen

[4] Bron: Liv-ex, Juli 2024, historische cijfers zijn geen garantie voor toekomstige prestaties

[5] Hierover komt binnenkort een white paper op onze website.